{"id":86091,"date":"2009-02-27T23:32:05","date_gmt":"2009-02-27T23:32:05","guid":{"rendered":"https:\/\/1875.ch\/?p=86091"},"modified":"2020-05-26T23:40:14","modified_gmt":"2020-05-26T23:40:14","slug":"gerants-independants-la-renaissance-dun-metier","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/1875.ch\/de\/gerants-independants-la-renaissance-dun-metier\/","title":{"rendered":"G\u00e9rants ind\u00e9pendants, la renaissance d\u2019un m\u00e9tier"},"content":{"rendered":"

[vc_row row_height_percent=“0″ override_padding=“yes“ h_padding=“2″ top_padding=“5″ bottom_padding=“2″ overlay_alpha=“50″ gutter_size=“3″ column_width_percent=“100″ shift_y=“0″ z_index=“0″][vc_column column_width_percent=“100″ align_horizontal=“align_center“ gutter_size=“3″ overlay_alpha=“50″ shift_x=“0″ shift_y=“0″ shift_y_down=“0″ z_index=“0″ medium_width=“0″ mobile_width=“0″ width=“1\/1″][vc_custom_heading auto_text=“yes“ separator=“yes“ separator_color=“yes“][\/vc_custom_heading][\/vc_column][\/vc_row][vc_row][vc_column width=“1\/1″][vc_column_text]<\/p>\n

\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n

Le secteur de la gestion de fortune ind\u00e9pendante, qui \u00e9volue discr\u00e8tement aux c\u00f4t\u00e9s des banques priv\u00e9es, forme le tissu de la place financi\u00e8re de Gen\u00e8ve. Leur m\u00e9tier? Conseiller et g\u00e9rer les placements de clients ais\u00e9s, des h\u00e9ritiers, ou des entrepreneurs dynamiques, principalement des pays frontaliers d\u2019Europe, mais venant aussi de r\u00e9gions plus lointaines comme l\u2019Am\u00e9rique latine, le Moyen-Orient et l\u2019Europe de l\u2019Est. Non d\u00e9clar\u00e9s? Pour une part non n\u00e9gligeable, oui, comme les banques de la place.<\/p>\n

Mais leurs bureaux ne ressemblent pas \u00e0 ceux, hupp\u00e9s, des banques priv\u00e9es qui vous accueillent au milieu de riches tapisseries, de marbre, de fastueux meubles de velours et de bois pr\u00e9cieux, ou de d\u00e9cor refait \u00e0 la mode ultra-design. Les g\u00e9rants de fortune ind\u00e9pendants, ou \u00abtiers g\u00e9rants\u00bb, occupent de nombreux locaux \u00e0 Gen\u00e8ve, mais ils ne prennent pas beaucoup de place. Leurs int\u00e9rieurs sont simples mais \u00e9l\u00e9gants et accessibles \u00e0 tout un chacun, s\u2019apparentant plus \u00e0 ceux des r\u00e9gisseurs genevois. Ils vous re\u00e7oivent plus facilement au bistro de leur quartier, quand les banquiers vous invitent dans leurs cossus salons \u00e0 un repas de traiteur maison.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n

[\/vc_column_text][\/vc_column][\/vc_row][vc_row][vc_column width=“1\/1″][vc_single_image media=“83406″ media_width_percent=“100″][\/vc_column][\/vc_row][vc_row row_height_percent=“0″ override_padding=“yes“ h_padding=“2″ top_padding=“2″ bottom_padding=“5″ overlay_alpha=“50″ gutter_size=“3″ column_width_percent=“100″ shift_y=“0″ z_index=“0″][vc_column width=“1\/2″][vc_column_text]<\/p>\n

\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n

Un secteur en expansion<\/p>\n

Le succ\u00e8s de la gestion ind\u00e9pendante au fil des ans se lit dans les chiffres: depuis 2000, la Suisse compte environ 3000 professionnels. Le chiffre est rest\u00e9 stable, mais la part de march\u00e9 du secteur a augment\u00e9. Ainsi, il y a quinze \u00e0 vingt ans, les interm\u00e9diaires ind\u00e9pendants ne repr\u00e9sentaient-ils que 3% \u00e0 4% de la masse d\u2019avoirs g\u00e9r\u00e9s en Suisse. Aujourd\u2019hui, leur part est estim\u00e9e \u00e0 15% par l\u2019Association suisse des g\u00e9rants (ASG), et \u00e0 18-20% en Suisse romande. L\u2019organisation rivale, le Groupement suisse des conseils en gestion ind\u00e9pendants (GSCGI), estime m\u00eame leur part \u00e0 20% au niveau suisse. \u00abUne bonne partie de ce succ\u00e8s est due au refus des clients face \u00e0 des politiques de banques favorisant \u00e0 l\u2019exc\u00e8s les produits maison\u00bb, souligne Olivier Bizon, associ\u00e9 chez 1875 Finance, une soci\u00e9t\u00e9 qui g\u00e8re environ 4 milliards de francs, dont la moiti\u00e9 en avoirs priv\u00e9s. Le nombre d\u2019ind\u00e9pendants a augment\u00e9 \u00e0 mesure que des g\u00e9rants de banques, d\u00e9\u00e7us des politiques de leurs employeurs, estimaient qu\u2019ils ne pouvaient y d\u00e9livrer assez de rendement pour le client, et se mettaient \u00e0 leur compte. Aujourd\u2019hui, \u00abpeu le savent mais les ind\u00e9pendants sont en train de devenir les plus gros apporteurs d\u2019affaires des banques\u00bb, confie Jean-Pierre Diserens. Le g\u00e9rant au noeud papillon nous accueillait au Patio, l\u2019un de ses restaurants favoris dans le quartier de Rive. Fondateur de Fidurh\u00f4ne, soci\u00e9t\u00e9 de gestion patrimoniale, il est quant \u00e0 lui ind\u00e9pendant depuis 1976.<\/p>\n

\u00abBaisse de 40% des revenus\u00bb<\/p>\n

Reste qu\u2019au vu du contexte de crise s\u00e9v\u00e8re et de d\u00e9composition du monde bancaire, le m\u00e9tier a connu, en dix-huit mois, plus d\u2019\u00e9v\u00e9nements extr\u00eames qu\u2019en plusieurs d\u00e9cennies: crise bancaire, affaire Madoff, menaces sur le secret bancaire, sont venues coup sur coup bouleverser l\u2019environnement dans lequel ils op\u00e8rent.<\/p>\n

\u00abJe suis tr\u00e8s critique des banques car notre sant\u00e9 d\u00e9pend de leur bonne sant\u00e9\u00bb, affirme sans d\u00e9tours Antoine Spillmann, fondateur de Bruellan Wealth Management, un family office qui g\u00e8re 1,2 milliard de francs. Ce fils d\u2019une grande famille de banquiers priv\u00e9s, par ailleurs membre du conseil d\u2019administration d\u2019ArcelorMittal, num\u00e9ro un europ\u00e9en de l\u2019acier, n\u2019a pas sa langue dans sa poche.<\/p>\n

Quand la crise financi\u00e8re a \u00e9clat\u00e9, en juillet 2007, la place de Gen\u00e8ve n\u2019a pas tout de suite senti le vent du boulet. Les premiers effets de la crise import\u00e9e par UBS en Suisse ont m\u00eame fait des heureux sur les bords du L\u00e9man, des clients pr\u00e9f\u00e9rant retirer leurs avoirs de la grande banque au profit de plus petits \u00e9tablissements, mais aussi de tiers g\u00e9rants. Des responsables de comptes d\u2019UBS quittaient le navire, souvent pour suivre leurs clients. Jusqu\u2019\u00e0 mi-2008, la place de Gen\u00e8ve disait encore recruter.<\/p>\n

Mais la crise est pass\u00e9e \u00e0 la vitesse sup\u00e9rieure en 2008. La chute spectaculaire des march\u00e9s d\u2019actions, d\u2019environ 45%, a fait fondre les portefeuilles d\u2019investissement. Les marges de la gestion de fortune ont \u00e9t\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 divis\u00e9es par deux dans la capitale du \u00abprivate banking\u00bb. Le segment, tant pris\u00e9 par Gen\u00e8ve, des hedge funds, a connu des vagues de remboursement historiques, divisant par deux l\u2019industrie alternative au plan mondial. La gestion de fonds de hedge funds, dont Gen\u00e8ve s\u2019\u00e9tait fait une sp\u00e9cialit\u00e9, entre en phase de restructuration.<\/p>\n

Affaire Madoff: les g\u00e9rants refusent l\u2019amalgame<\/p>\n

Certains petits g\u00e9rants, qui perdent \u00e0 la fois sur le tableau de la gestion traditionnelle et dans leur segment alternatif, ne gagnent plus assez pour survivre. \u00abD\u2019ici \u00e0 quelques ann\u00e9es, pr\u00e9dit un v\u00e9t\u00e9ran de la gestion, la moiti\u00e9 des g\u00e9rants ind\u00e9pendants auront disparu.\u00bb Les g\u00e9rants ne confirment pas ces estimations, mais ne s\u2019en disent pas choqu\u00e9s pour autant.<\/p>\n

\u00abEnviron 80% de ceux qui g\u00e8rent entre 50 et 100 millions de francs ont d\u00fb perdre 40% de leur masse sous gestion en moyenne en 2008, en grande partie dans les hedge funds\u00bb, estime Antoine Spillmann. Olivier Bizon pr\u00e9voit que les revenus de la gestion de fortune seront inf\u00e9rieurs de 40% \u00e0 ce qu\u2019ils ont \u00e9t\u00e9: \u00abCe genre de baisse va remettre en question certains mod\u00e8les. Pour ceux qui survivent: ce qui ne tue pas rend plus fort.\u00bb<\/p>\n

Ces perspectives moroses datent surtout de d\u00e9cembre 2008. Quand l\u2019escroquerie du si\u00e8cle, partie d\u2019un certain g\u00e9rant new-yorkais, Bernard Madoff, a r\u00e9sonn\u00e9 comme un nouveau coup de tonnerre sur Gen\u00e8ve. Depuis, l\u2019industrie des fonds de hedge funds est ravag\u00e9e. Si le charlatan am\u00e9ricain a dilapid\u00e9 50 milliards de dollars, les clients de Gen\u00e8ve y ont laiss\u00e9 pas loin de 15 milliards. Les banques comme l\u2019UBP et Notz & Stucki sont en premi\u00e8re ligne, mais de petites maisons de gestion priv\u00e9e comme Aur\u00e9lia Finance et Genevalor Benbassat ont aussi fait les gros titres pour avoir confi\u00e9 l\u2019essentiel de leurs avoirs \u00e0 Madoff. Sur la place bruissent des rumeurs que certains gros family offices, li\u00e9s \u00e0 des fortunes prestigieuses, \u00e9taient aussi pris dans ses filets. L\u2019affaire Madoff pose un probl\u00e8me d\u2019image. Les g\u00e9rants qui n\u2019ont pas c\u00e9d\u00e9 \u00e0 ses sir\u00e8nes sont unanimes: ils ne veulent pas \u00eatre assimil\u00e9s aux moutons noirs. \u00abLa r\u00e9putation de Gen\u00e8ve \u00e0 l\u2019\u00e9tranger? Terrible\u00bb, s\u2019inqui\u00e8te Antoine Spillmann. Et en effet, certains noms de la gestion ind\u00e9pendante ont fortement contribu\u00e9 \u00e0 assombrir la r\u00e9putation de la place. \u00abIl y a certainement eu un manque de v\u00e9rification et de diligence chez les g\u00e9rants. Mais les banques sont \u00e0 l\u2019origine de 80% des pertes dans l\u2019affaire Madoff\u00bb, rappelle Daniel Glasner, pr\u00e9sident du GSCGI et conseiller en gestion aupr\u00e8s d\u2019Action Finance. Antoine Spillmann cite des noms genevois qui, \u00e0 l\u2019inverse, honorent la r\u00e9putation de la gestion ind\u00e9pendante: Berger, van Berchem & Cie, ou encore De Pury Pictet Turrettini & Cie. \u00abMais parmi les autres, beaucoup devront revoir leur mod\u00e8le d\u2019affaires, dit-il. D\u00e9j\u00e0, les banques deviennent plus s\u00e9v\u00e8res avant d\u2019accepter les d\u00e9p\u00f4ts, suite \u00e0 l\u2019affaire Madoff.\u00bb<\/p>\n

Cette crainte des g\u00e9rants pour leur r\u00e9putation les incite \u00e0 plaider pour une nette diff\u00e9renciation des m\u00e9tiers. \u00abLes scandales ont \u00e9clat\u00e9 en dehors du secteur de la v\u00e9ritable gestion ind\u00e9pendante. J\u2019estime que les g\u00e9rants de hedge funds, les g\u00e9rants institutionnels et ceux qui n\u2019utilisaient quasiment que des produits financiers ne devraient pas \u00eatre r\u00e9glement\u00e9s de la m\u00eame fa\u00e7on que nous. Nous ne faisons pas le m\u00eame m\u00e9tier.\u00bb Antoine Spillmann avait d\u2019ailleurs d\u00e9missionn\u00e9 en ao\u00fbt 2007 de sa fonction de vice-pr\u00e9sident de l\u2019ASG, entre autres pour protester contre le fait qu\u2019on met \u00abtous les g\u00e9rants dans le m\u00eame panier\u00bb.<\/p>\n

Cette question ne laisse personne indiff\u00e9rent: \u00abJe pense aussi que la gestion alternative et la gestion traditionnelle sont deux m\u00e9tiers diff\u00e9rents. Il y a eu un amalgame\u00bb, affirme Olivier Bizon, qui explique: \u00abCertains g\u00e9rants traditionnels se sont laiss\u00e9 glisser dans le m\u00e9tier des hedge funds, car il \u00e9tait plus lucratif: ils gagnaient quatre fois mieux leur vie. En outre, une soci\u00e9t\u00e9 de gestion traditionnelle se vend \u00e0 2,5%-5% de sa masse sous gestion, contre 9%-12% pour une soci\u00e9t\u00e9 de gestion alternative. Les arguments de rentabilit\u00e9 \u00e0 court terme, les r\u00e9trocessions, et la valorisation de la firme ont prim\u00e9. Mais ils n\u2019auraient jamais d\u00fb y toucher.\u00bb<\/p>\n

\u00abLe cas Madoff a r\u00e9v\u00e9l\u00e9 comment des soci\u00e9t\u00e9s diversifiaient leur gestion avec des produits d\u2019autres soci\u00e9t\u00e9s, note Antoine Spillmann. Alors que le g\u00e9rant de fortune est cens\u00e9 g\u00e9rer de mani\u00e8re totalement ind\u00e9pendante la fortune d\u2019une personne priv\u00e9e.\u00bb Olivier Bizon confirme: \u00abCes g\u00e9rants ont sous-trait\u00e9 la gestion de fortune et sous-trait\u00e9 le risque, alors que ce sont les seules choses \u00e0 ne pas sous-traiter!\u00bb<\/p>\n

M\u00eame pour les g\u00e9rants qui ne sont pas tomb\u00e9s dans ces pi\u00e8ges, la crise a multipli\u00e9 les contraintes au quotidien: \u00abIl a fallu \u00e9viter les produits, le risque de contrepartie et d\u2019\u00e9metteur, \u00e9viter de nombreux brokers, refaire le bilan de toutes les positions \u00e0 risque des clients, raconte Olivier Bizon. Tout \u00e9tait \u00e0 risque \u0080dans la gestion traditionnelle: les actions, le march\u00e9 obligataire.\u00bb<\/p>\n

\u00abDepuis 2008, nous vivons un changement r\u00e9el au quotidien, t\u00e9moigne aussi Flavien de Muralt, associ\u00e9 de Bruellan: nous parlons beaucoup plus avec les clients. L\u2019effort de r\u00e9tention est plus important. Nous avons d\u00fb faire beaucoup de \u00abtourisme fiduciaire\u00bb, \u00e0 savoir d\u00e9placer les d\u00e9p\u00f4ts de nos clients d\u2019une banque \u00e0 l\u2019autre, afin d\u2019\u00e9viter le risque de faillite, et diversifier un maximum les banques.\u00bb<\/p>\n

\u00abLe choix de la banque d\u00e9positaire a \u00e9t\u00e9 tr\u00e8s important, ajoute Olivier Bizon, car en cas de d\u00e9faut d\u2019une banque, les clients perdent toute la partie de leur fortune en liquide. Or les proportions de cash sont, jusqu\u2019aujourd\u2019hui, plus importantes que jamais.\u00bb<\/p>\n

Souvent, des g\u00e9rants vertueux ont pay\u00e9 pour de moins vertueux: lorsque les banques g\u00e8lent des comptes ou des hedge funds, le client retire ce qui lui reste de liquide chez les g\u00e9rants ind\u00e9pendants, confient les professionnels interrog\u00e9s. Cela explique pourquoi les afflux n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 aussi cons\u00e9quents qu\u2019ils auraient pu l\u2019\u00eatre chez les ind\u00e9pendants.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/article>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n

[\/vc_column_text][\/vc_column][vc_column width=“1\/2″][vc_column_text]<\/p>\n

\n
\n
\n
\n
\n
\n

Secret bancaire: craintes et solutions<\/p>\n

Le 19 f\u00e9vrier, l\u2019ultime onde de choc se r\u00e9pand sur Gen\u00e8ve: UBS a divulgu\u00e9 l\u2019identit\u00e9 de 300 clients \u00e0 la justice am\u00e9ricaine, au m\u00e9pris du droit suisse. Cette fois, Washington a d\u00e9cid\u00e9 de s\u2019en prendre frontalement \u00e0 un tr\u00e9sor helv\u00e9tique: le secret bancaire. D\u00e8s le lendemain, la Commission europ\u00e9enne d\u00e9clare qu\u2019elle attendra un \u00abtraitement similaire\u00bb de la Suisse. Or l\u2019enjeu, pour Gen\u00e8ve, ce sont les clients europ\u00e9ens, march\u00e9 principal des g\u00e9rants priv\u00e9s.<\/p>\n

\u00abL\u2019affaire Madoff avait \u00e9t\u00e9 la cerise sur le g\u00e2teau, puis il y a maintenant la remise en question du secret bancaire plus vite qu\u2019on ne l\u2019aurait cru\u00bb, constate Philippe Szokol\u00f3czy-Syllaba, fondateur de My Global Advisor, une soci\u00e9t\u00e9 de gestion patrimoniale qui g\u00e8re moins de 1 milliard de francs. \u00abLa crise de confiance et de cr\u00e9dibilit\u00e9 vis-\u00e0-vis du monde financier est tr\u00e8s importante, poursuit-il. Des fraudes qu\u2019on ne d\u00e9c\u00e8le pas, des banquiers avant tout pr\u00e9occup\u00e9s par leur rentabilit\u00e9, et qui livrent, en plus, les noms de clients au fisc. L\u2019image qui se d\u00e9gage est inqui\u00e9tante. A quoi sert le conseiller financier dans ce contexte? Chacun doit se reposer cette question.\u00bb<\/p>\n

Le g\u00e9rant, install\u00e9 dans une rue discr\u00e8te aux abords de la Vieille Ville, constate que \u00ables clients des banques viennent avec des craintes par rapport \u00e0 la fiabilit\u00e9 des \u00e9tablissements, des investissements qu\u2019ils ont faits, et des conseils qu\u2019on leur donne\u2026 ils ne savent plus \u00e0 quel saint se vouer\u00bb.<\/p>\n

\u00abNous avons eu beaucoup de questions de clients au sujet du secret bancaire, indique Olivier Bizon. Ils sont inquiets. Mais nous pensons que la probl\u00e9matique europ\u00e9enne n\u2019est pas \u00e0 confondre avec celle de l\u2019am\u00e9ricaine: il n\u2019y a pas de danger imm\u00e9diat.\u00bb<\/p>\n

Sur cette question tr\u00e8s d\u00e9lciate, les g\u00e9rants se montrent, au fond, plut\u00f4t d\u00e9tendus: s\u2019ils pr\u00e9f\u00e8rent bien s\u00fbr que le secret bancaire soit pr\u00e9serv\u00e9, ils ne d\u00e9pendent pas de ce dernier: ils peuvent, eux aussi, g\u00e9rer des fonds hors de Suisse.<\/p>\n

\u00abCertes, le secret bancaire auquel est soumise une banque est sup\u00e9rieur au secret professionnel, qui lie le g\u00e9rant ind\u00e9pendant, explique Daniel Glasner. Le secret bancaire co\u00fbte une licence bancaire. Mais sa valeur va baisser relativement \u00e0 l\u2019offre globale de services financiers.\u00bb Selon le pr\u00e9sident du GSCGI, \u00abl\u2019affaire d\u2019UBS aux Etats-Unis va certainement r\u00e9duire les avantages relatifs des banques par rapport aux g\u00e9rants\u00bb. Olivier Bizon se dit m\u00eame moins inquiet pour les g\u00e9rants ind\u00e9pendants que pour les banques, car les premiers ont le choix de la banque d\u00e9positaire: \u00abLe g\u00e9rant d\u2019une banque ne g\u00e8re que les avoirs d\u00e9pos\u00e9s aupr\u00e8s de son employeur. Mais nos clients peuvent nous demander d\u2019ouvrir un compte n\u2019importe o\u00f9 dans le monde. Et nous ne sommes pas oblig\u00e9s d\u2019ouvrir un bureau \u00e0 Singapour pour cela.\u00bb<\/p>\n

Singapour, domicile de choix<\/p>\n

Ainsi, les tiers g\u00e9rants b\u00e9n\u00e9ficient-ils d\u2019une grande libert\u00e9 en termes de domiciliation du compte d\u2019un client, et peuvent utiliser diff\u00e9rentes juridictions. Ils notent que les clients demandent de diversifier les \u00abbooking centers\u00bb. Face \u00e0 ce type de demande, les g\u00e9rants se disent m\u00eame plus souples qu\u2019une petite banque qui n\u2019a pas les moyens d\u2019ouvrir un bureau en Asie, et qui devrait opter pour un d\u00e9positaire concurrent.<\/p>\n

Mieux: Singapour, profitant de la mauvaise passe actuelle de la Suisse, passe carr\u00e9ment \u00e0 l\u2019offensive: \u00abJe re\u00e7ois des appels de soci\u00e9t\u00e9s singapouriennes qui me proposent de domicilier mes comptes chez elles, quasiment en un clic, sans devoir m\u00eame m\u2019y rendre\u00bb, indique un g\u00e9rant ind\u00e9pendant de Gen\u00e8ve. L\u2019ayant droit du compte b\u00e9n\u00e9ficie int\u00e9gralement de la l\u00e9gislation singapourienne: s\u2019il est citoyen de l\u2019UE: il n\u2019est donc pas sujet, comme en Suisse, \u00e0 un imp\u00f4t \u00e0 la source. Et la soci\u00e9t\u00e9 de service singapourienne n\u2019a pas besoin de conna\u00eetre l\u2019identit\u00e9 de l\u2019ayant droit! En outre, le g\u00e9rant externe conserve son activit\u00e9, et l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de ses revenus en Suisse, peut-on lire dans l\u2019offre de la soci\u00e9t\u00e9. Mais les g\u00e9rants sont conscients que la \u00abbr\u00e8che\u00bb de Singapour n\u2019est pas \u00e9ternelle: \u00abUn jour, les gouvernements peuvent interdire la domiciliation dans un pays o\u00f9 le compte n\u2019est pas effectivement g\u00e9r\u00e9, confie Daniel Glasner. Singapour, c\u2019est un montage comme un autre. Il est l\u00e0 tant que rien ne l\u2019en emp\u00eache, au m\u00eame titre qu\u2019une soci\u00e9t\u00e9 panam\u00e9enne derri\u00e8re laquelle se cache un ayant droit \u00e9conomique.\u00bb<\/p>\n

\u00abSimplement d\u00e9placer un compte \u00e0 Singapour, avec une \u00e9ventuelle superposition d\u2019une structure, n\u2019est \u00e0 mon avis pas une v\u00e9ritable solution \u00e0 valeur ajout\u00e9e sur le long terme\u00bb, objecte aussi Philippe Szokol\u00f3czy-Syllaba. \u00abEt comme on ne sait pas si le secret bancaire va durer cinq ou dix ans ou plus, il faut aller plus loin, poursuit-il, en offrant au client un accompagnement personnalis\u00e9, des solutions de restructuration juridique et fiscale du patrimoine, ind\u00e9pendamment du maintien ou non du secret bancaire et surtout de fa\u00e7on durable dans le temps. Ces solutions existent, m\u00eame si elles ne sont pas disponibles pour tout le monde et requi\u00e8rent une maitrise pointue en mati\u00e8re d\u2019ing\u00e9nierie patrimoniale.\u00bb<\/p>\n

Face \u00e0 ces changements, Jean-Pierre Diserens n\u2019a pas d\u2019\u00e9tats d\u2019\u00e2me: \u00abSi le secret bancaire devait \u00eatre \u00e9limin\u00e9 par la concurrence anglo-saxonne, nous utiliserions les outils mis \u00e0 disposition par la concurrence anglo-saxonne.\u00bb<\/p>\n

Ainsi, les t\u00e9moignages laissent penser que les g\u00e9rants ind\u00e9pendants de Gen\u00e8ve ma\u00eetrisent parfaitement des outils qui ne les rendent pas d\u00e9pendants du secret bancaire suisse. Et tant qu\u2019il est l\u00e0, ils sont prot\u00e9g\u00e9s des invasions juridiques d\u2019autres pays: \u00abTant que je n\u2019ai pas de filiale ni dans l\u2019UE ni aux Etats-Unis, le secret bancaire de mes clients est pr\u00e9serv\u00e9\u00bb, estime l\u2019associ\u00e9 de Fidurh\u00f4ne.<\/p>\n

Les d\u00e9localisations de personnes physiques vers la Suisse restent un cr\u00e9neau toujours porteur, les forfaits fiscaux \u00e9tant toujours en vigueur dans les cantons romands. Ce march\u00e9 n\u2019est, pour l\u2019heure, pas menac\u00e9, soulignent nos interlocuteurs.<\/p>\n

Critique du tout commercial<\/p>\n

Le biais commercial est trop grand chez les banques, conviennent les g\u00e9rants. Le m\u00e9tier de g\u00e9rant ind\u00e9pendant s\u2019est d\u00e9velopp\u00e9 car les banques ont oubli\u00e9 leur vrai m\u00e9tier, qui est de \u00abservir\u00bb le client, et non pas de \u00abse servir\u00bb, dit Antoine Spillmann. \u00abNous offrons aux petits clients la gestion que les banques n\u2019offrent qu\u2019aux gros clients.\u00bb En outre, les banques ont des contraintes commerciales, rel\u00e8vent les associ\u00e9s de Bruellan. \u00abElles classent les clients dans des cat\u00e9gories tr\u00e8s pr\u00e9cises, et leur relation au client est souvent autoritaire. Les petits clients sont massacr\u00e9s au plan des co\u00fbts, car ils sont oblig\u00e9s d\u2019acheter des produits. Mais nous arrivons \u00e0 \u00eatre transparents au niveau des frais.\u00bb En outre, notent-ils, \u00abun g\u00e9rant s\u00e9rieux aurait un portefeuille qui contiendra difficilement plus que 10% de produits\u00bb.<\/p>\n

Chez 1875 Finance, m\u00eame constat: \u00abNous avons r\u00e9cup\u00e9r\u00e9 de l\u2019argent de clients d\u00e9\u00e7us de la gestion priv\u00e9e de certaines banques ou qui \u00e9taient surinvestis en hedge funds\u00bb, indique Olivier Bizon.<\/p>\n

Flavien de Muralt ajoute: \u00abSi un client veut acheter un immeuble, un h\u00f4tel, \u00e0 10 millions, la banque sera r\u00e9ticente car elle ne veut pas que le cash sorte du compte. Mais le g\u00e9rant ind\u00e9pendant, lui, ira parler avec le promoteur ou l\u2019h\u00f4tel. Aujourd\u2019hui, plus que jamais, ind\u00e9pendant n\u2019est pas un vain mot.\u00bb<\/p>\n

Exit les produits, place \u00e0 l\u2019art et \u00e0 la science de la gestion<\/p>\n

C\u2019est l\u2019heure du retour \u00abaux vraies valeurs\u00bb, conviennent les g\u00e9rants. A Gen\u00e8ve, ce ne sont pas seulement les g\u00e9rants ind\u00e9pendants qui regrettent cette situation: Patrick Odier, associ\u00e9 de Lombard Odier, avait d\u00e9plor\u00e9 en septembre 2008 le mercantilisme bancaire. S\u2019exprimant sur Wall Street, il avait soulign\u00e9 qu\u2019un \u00e9l\u00e9ment de \u00abcupidit\u00e9\u00bb avait men\u00e9 certaines institutions \u00e0 pr\u00e9f\u00e9rer faire de l\u2019argent pour leur propre compte plut\u00f4t que pour celui de leurs clients\u00bb. A la source du d\u00e9rapage, avait-il not\u00e9, \u00abdes r\u00e9mun\u00e9rations privil\u00e9giant la maximisation du revenu individuel aux d\u00e9pens de l\u2019objectif de r\u00e9aliser du rendement pour le client\u00bb.<\/p>\n

Les banques priv\u00e9es semblent renouer avec leur tradition. Les ind\u00e9pendants, eux, veulent en \u00eatre les gardiens. S\u2019ils arrivent \u00e0 pr\u00e9server le mod\u00e8le de la gestion ind\u00e9pendante, ils porteront l\u2019h\u00e9ritage des banques priv\u00e9es, \u00abqu\u2019elles-m\u00eames ont parfois abandonn\u00e9\u00bb, selon Antoine Spillmann.<\/p>\n

Quant \u00e0 l\u2019avenir du secteur, \u00abil est clair qu\u2019il y aura concentration de moyens\u00bb, affirme Daniel Glasner. Olivier Bizon pr\u00e9voit que les grands g\u00e9rants traditionnels vont capter de nouveaux g\u00e9rants venant de banques et aussi des clients, \u00abcomme c\u2019\u00e9tait le cas ces derni\u00e8res semaines\u00bb. Quant aux petits, qui g\u00e8rent moins de 10 millions, \u00abils ont int\u00e9r\u00eat \u00e0 se regrouper car la masse sous gestion a baiss\u00e9, tout comme la rentabilit\u00e9\u00bb.<\/p>\n

Jean-Pierre Diserens pr\u00e9voit que les \u00abmulti-family office vont progresser le plus vite, ensuite les tiers g\u00e9rants, et en troisi\u00e8me le private banking propre des banques\u00bb. La gestion de structures, de trusts, \u00abest en plein d\u00e9veloppement. La structuration de fortunes est le m\u00e9tier d\u2019avenir\u00bb, selon le financier, qui a engag\u00e9 pr\u00e8s de 6 collaborateurs cette ann\u00e9e pour d\u00e9velopper ce segment. Or les gestionnaires genevois sont parmi les mieux capables de comprendre les probl\u00e8mes internationaux. Aux produits financiers tout faits, qui pr\u00e9l\u00e8vent des r\u00e9trocessions, les purs g\u00e9rants pr\u00e9f\u00e8rent l\u2019approche patrimoniale compl\u00e8te. \u00abA l\u2019avenir, estime Philippe Szokol\u00f3czy-Syllaba, les clients se fieront moins aux grandes marques, au goodwill, aux produits, au marketing et aux interlocuteurs multiples et motiv\u00e9s par des commissions et des bonus.\u00bb Tous les g\u00e9rants en conviennent: il faut pr\u00e9f\u00e9rer \u00e0 des solutions peut-\u00eatre temporaires, comme Singapour, une planification intelligente qui permette aux clients de conserver leur patrimoine de fa\u00e7on tout \u00e0 fait officielle, tout en optimisant la fiscalit\u00e9. Et cela, disent-ils, ce n\u2019est pas \u00e0 la port\u00e9e de tous.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n

[\/vc_column_text][\/vc_column][\/vc_row][vc_row row_height_percent=“0″ override_padding=“yes“ h_padding=“2″ top_padding=“5″ bottom_padding=“2″ back_color=“color-lxmt“ overlay_alpha=“50″ gutter_size=“3″ column_width_percent=“100″ shift_y=“0″ z_index=“0″][vc_column column_width_percent=“100″ align_horizontal=“align_center“ gutter_size=“3″ style=“light“ overlay_alpha=“50″ shift_x=“0″ shift_y=“0″ shift_y_down=“0″ z_index=“0″ medium_width=“0″ mobile_width=“0″ width=“1\/1″][vc_custom_heading text_weight=“300″ text_height=“fontheight-357766″ text_space=“fontspace-781688″ separator=“yes“ separator_color=“yes“ sub_lead=“yes“ css_animation=“curtain“ animation_delay=“200″ subheading=“Nous vous invitons \u00e0 prendre contact avec nous en cas de questions. Notre \u00e9quipe de sp\u00e9cialistes se tient \u00e0 votre disposition pour r\u00e9pondre \u00e0 vos questions et \u00e0 vos besoins.“]Pour en savoir plus[\/vc_custom_heading][\/vc_column][\/vc_row][vc_row row_height_percent=“0″ override_padding=“yes“ h_padding=“0″ top_padding=“2″ bottom_padding=“0″ back_color=“color-lxmt“ overlay_alpha=“50″ equal_height=“yes“ gutter_size=“0″ column_width_percent=“100″ shift_y=“0″ z_index=“2″ bottom_divider=“step“][vc_column column_width_percent=“100″ gutter_size=“3″ override_padding=“yes“ column_padding=“3″ back_color=“color-xsdn“ overlay_alpha=“50″ shift_x=“0″ shift_y=“0″ shift_y_down=“0″ z_index=“0″ medium_width=“0″ mobile_width=“0″ shadow=“std“ shadow_darker=“yes“ radius=“xs“ width=“2\/3″][vc_row_inner row_inner_height_percent=“0″ overlay_alpha=“50″ gutter_size=“3″ shift_y=“0″ z_index=“0″ limit_content=““ row_height_pixel=“450″][vc_column_inner column_width_percent=“100″ gutter_size=“3″ style=“light“ overlay_alpha=“50″ shift_x=“0″ shift_y=“0″ shift_y_down=“0″ z_index=“0″ medium_width=“5″ mobile_width=“0″ width=“1\/1″][vc_custom_heading heading_semantic=“h3″ text_size=“h3″ text_weight=“300″ text_height=“fontheight-357766″ text_space=“fontspace-781688″ separator=“yes“ separator_color=“yes“ subheading=“Une question ?
\nNous sommes volontiers \u00e0 votre disposition pour de plus amples renseignements sur 1875 FINANCE“]Contact[\/vc_custom_heading]\n

\n

<\/p>

    <\/ul><\/div>\n
    \n
    \n<\/fieldset>\n
    \n\t

    <\/span>\n\t<\/p>\n\t

    <\/span>\n\t<\/p>\n<\/div>\n

    \n\t

    <\/span>\n\t<\/p>\n\t

    <\/span>\n\t<\/p>\n<\/div>\n